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棕油强势创新高 豆油空单离场

作者:作者:沈大尉 恒泰期货研究所 投资咨询从业资格号:Z0012216 QQ:969514768 电话:021-60212719 来源:恒泰期货研究所 时间:2019年08月23日

摘要:本周豆油期价震荡为主。本周期价围绕6200拉锯,下方呈现一定支撑,周五在豆类整体走强背景下拉回跌幅,周度上涨0.07%。全周呈现震荡格局,期价重心平稳,下方低点6094,高点6232。基于周K线组合看,期价下有支撑,但也未创新高。策略分析,周线角度分析,期价6100附近有支撑。下周策略:豆油01合约前期空单离场,暂时离场,观察9月豆油上冲高度。


农产品行业信息

21日召开的国务院常务会议提出了稳定生猪生产和猪肉保供稳价的多项措施,其中包括:加大对生猪调出大县和养殖场(户)的支持,引导有效增加生猪存栏量;地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定,对依法划定的禁养区内关停搬迁的养殖场(户),要安排用地支持异地重建;发展规模养殖,支持农户养猪,取消生猪生产附属设施用地15亩上限;加强动物防疫体系建设,提升疫病防控能力。

商务部新闻发言人高峰22日在例行新闻发布会上表示,贸易战没有赢家,我们不想打、不怕打,必要时不得不打。如美方实施新的加征关税措施,中方将不得不采取相应反制措施。商务部新闻发言人高峰透露,中美双方经贸团队一直在保持沟通。高峰称,不可靠实体清单将于近期发布,目前正在履行相关程序。此前,美国宣布将于9月1日起对部分中国输美商品加征关税。

德国汉堡的行业刊物《油世界》发布的月度报告显示,2019/20年度南美大豆播种面积将达到创纪录的6000万公顷,高于2018/19年度为5830万公顷,同比增幅为2.9%。相比之下,美国大豆播种面积将减少到3070万公顷,比2018/19年度的3570万公顷减少14.0%。

美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至8月18日当周,美国大豆生长优良率为53%,前一周为54%,去年同期为65%。当周,美国大豆开花率为90%,前一周为82%,去年同期为99%,五年均值为96%。当周,美国大豆结荚率为68%,前一周为54%,去年同期为90%,五年均值为85%。

贸易商称,截至8月15日,中国豆油库存略低于一周前的水平,创下四月底以来的最低水平。本周中国豆油库存比上月同期减少6万吨,尽管同期大豆压榨量比一个月前提高了11%以上。

中西部地区年度作物巡查最后一天报告显示爱荷华州和明尼苏达州的部分地区大豆单产潜力有所提高,产量前景或将改善,加上南美大豆丰产,全球大豆供应庞大,均打压美豆价格下跌。

周四美国农业部发布的数据显示,上周中国买入了少量美国大豆。在此之前,由于中美贸易战升级,中国政府曾经表示中国企业将暂停采购美国农产品。 美国政府数据显示,8月9日到15日期间,中国进口商买入了9,589吨当前年度交货的大豆,以及66,000吨下一年度交货的大豆。 8月5日中国商务部表示中国企业暂停采购美国农产品。 福斯通公司(INTL FCStone)首席商品分析师阿尔兰·苏德曼称,现在中国还在买入美国大豆,这有点让人感到意外。 去年7月初中国对包括大豆在内的美国商品加征25%关税,以报复美国对中国数千亿美元商品加征关税。此举导致中国转而从南美采购大豆,从美国采购的大豆数量急剧下滑。2018年,美国对中国的大豆销售量同比减少74%。

今日(8月23日)国内沿海一级豆油主流价格6000-6260元/吨(天津贸易商6000-6010,日照贸易商6020,张家港贸易商6260,广州贸易商6140),少部分跌10-20元/吨。

沿海豆粕价格2880-2970元/吨一线,较昨日涨10-30元/吨,其中(天津2970,山东2910-2940,江苏2890-2960,东莞2900-2920,广西地区2920-2950,福建地区2880-2950)。

沿海24度棕榈油价格大多在4850-4970元/吨,部分涨10-20元/吨,(天津贸易商报4960-4970涨20,日照贸易商报4950平,张家港贸易商4850涨10,广州贸易商4850涨10,厦门未报)。



进口大豆库存持平

截止8月22日,国内港口进口大豆库存为624.65万吨。我们观察到港口进口大豆从5月初的近550万吨稳步攀升至当前的630万吨。对比过往几年大豆同期的库存水平:2016年、2017年和2018年分别为678万吨、681万吨和683万吨,当前港口进口大豆库存水平略有下降,但库存水平亦不低。


据Cofeed调查统计,2019年8月份初步预估910万吨,9月份初步预估900万吨,较上周下调0万吨。预计10月进口量800万吨,较上周下调近30万吨。目前9-10月份还有一定时间,变数还较大,每周将根据买船和装船情况修正预估数据。


进口大豆压榨利润良好


截止8月23日,江苏地区进口大豆压榨利润良好,压榨盈利133,较过往5年盈利水平良好。主要由于今年非洲猪瘟的爆发,导致生猪养殖低迷,油厂被迫降低大豆压榨量。中国大豆需求的放缓,对冲部分美国大豆减产,实际造成CBOT豆价偏低运行。受此大豆进口成本偏低运行,整体进口大豆压榨利润良好。


马棕大幅走强


受厄尔尼诺现象影响,印尼部分地区遭遇干旱,且炎热地区的数量也在增加,印尼棕榈油产量将受到冲击。船运调查机构SocieteGeneraledeSurveillance(SGS)周三公布的数据显示,马来西亚8月1-20棕榈油出口量为983,575吨,较上月同期的926,257吨增加6.2%。

8月23日,大连棕榈油期货高开,全天高位宽幅震荡,盘终收涨。主力合约增仓缩量,收阳线。棕油2001合约报收4878,盘中创阶段新高4904,日内增仓16300手,走势强劲,距离年内高点4938一步之遥。


豆油技术分析


我们进行豆油2001合约技术分析,周K线分析,本周豆油期价震荡为主。本周期价围绕6200拉锯,下方呈现一定支撑,周五在豆类整体走强背景下拉回跌幅,周度上涨0.07%。全周呈现震荡格局,期价重心平稳,下方低点6094,高点6232。基于周K线组合看,期价下有支撑,但也未创新高。策略分析,周线角度分析,期价6100附近有支撑。下周策略:豆油01合约前期空单离场,暂时离场,观察9月豆油上冲高度。


总结以及操作建议

周K线分析,本周豆油期价震荡为主。本周期价围绕6200拉锯,下方呈现一定支撑,周五在豆类整体走强背景下拉回跌幅,周度上涨0.07%。全周呈现震荡格局,期价重心平稳,下方低点6094,高点6232。基于周K线组合看,期价下有支撑,但也未创新高。策略分析,周线角度分析,期价6100附近有支撑。下周策略:豆油01合约前期空单离场,暂时离场,观察9月豆油上冲高度。


恒泰期货研究所沈大尉


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